Дисциплина: Экономика Финансовые рынки
Жанр: Научные монографии
Предисловие | 7 |
Часть I. Секьюритизация финансовых рынков и финансовых активов | 12 |
Глава 1. Развитие процессов секьюритизации на финансовых рынках (Н.И. Берзон) | 13 |
1.1. Секьюритизация финансовых рынков | 14 |
1.2. Классическая секьюритизация финансовых активов | 23 |
Источники | 38 |
Глава 2. Инновационные модели секьюритизации активов (А.О. Солдатова, В.В. Мезенцев) | 40 |
2.1. Секьюритизация будущих денежных требований | 40 |
2.2. Секьюритизация диверсифицированных платежных прав | 42 |
2.3. Секьюритизация проектного финансирования и жилищного строительства | 42 |
2.4. Секьюритизация экзотических или фокусных активов | 44 |
2.5. Секьюритизация бизнеса или корпоративная секьюритизация | 45 |
2.6. Секьюритизация страховых обязательств | 46 |
2.7. Секьюритизация факторинговых платежей | 48 |
2.8. Секьюритизация государственного сектора. Секьюритизация малого и среднего бизнеса | 51 |
2.9. Ресекьюритизация | 52 |
2.10. Исламская секьюритизация | 54 |
2.11. Синтетическая секьюритизация | 61 |
Источники | 70 |
Глава 3. Секьюритизация лизинговых активов (В.Д. Газман) | 72 |
3.1. Лизинговый рынок России и его финансирование | 72 |
3.2. Сущность и экономические предпосылки секьюритизации | 79 |
3.3. Эффективность секьюритизации лизинговых активов | 94 |
3.4. Ценообразование секьюритизации лизинговых активов | 103 |
3.5. Развитие мирового и отечественного рынка секьюритизации лизинговых активов | 109 |
3.6. Опыт секьюритизации лизинговых активов в России | 118 |
Источники | 125 |
Часть II. Новые финансовые инструменты и аналитические приемы | 130 |
Глава 4. Гибридные ценные бумаги (Н.И. Берзон, В.В. Омельченко) | 131 |
4.1. Конвертируемые ценные бумаги | 133 |
4.2. Структурированные финансовые продукты | 154 |
Глава 5. Реальные опционы, или Сколько стоит право на принятие решений (Е.А. Буянова) | 183 |
5.1. Основные характеристики инвестиций | 183 |
5.2. Где возникают реальные опционы | 185 |
5.3. Необратимость | 188 |
5.4. Отложенные инвестиции | 190 |
5.5. Неопределенность | 191 |
5.6. Примеры применения метода реальных опционов | 197 |
Источники | 207 |
Глава 6. Кредитный дефолтный своп и модели его оценки (В.В. Мезенцев) | 208 |
6.1. Оценка CDS на основе стоимости хеджирования | 209 |
6.2. Модель оценки CDS на основе кредитного спреда и стоимости облигации | 213 |
6.3. Модели кредитного спреда на основе распределения Пуассона и стохастичного кредитного спреда | 222 |
6.4. Модели оценки CDS, основанные на интенсивности дефолтов | 224 |
6.5. Структурные модели или модели оценки CDS на основе стоимости фирмы | 226 |
6.6. Модели на основе кредитного рейтинга | 230 |
Источники | 234 |
Глава 7. Факторинг и форфейтинг: инновационное финансирование под обеспечение активами (А.О. Солдатова) | 238 |
7.1. Объектное финансирование: торговое и структурированное финансирование | 238 |
7.2. Факторинг как механизм финансирования под уступку денежного требования | 241 |
7.3. Форфейтинг, или безоборотный факторинг | 252 |
Источники | 255 |
Часть III. Тестирование концепции «риск — доходность» на современном этапе развития финансовых рынков | 258 |
Глава 8. Модификация модели сарм с учетом временного горизонта инвестирования (Н.И. Берзон) | 259 |
8.1. Измерение риска и доходности | 260 |
8.2. Учет временного фактора при оценке риска и доходности | 267 |
8.3. Влияние срока инвестирования на соотношение риска и доходности финансовых инструментов на российском фондовом рынке | 275 |
8.4. Оценка эффективности инвестирования | 278 |
8.5. Оценка реального и нормального распределения доходностей | 282 |
Источники | 288 |
Глава 9. Трактовка риска в анализе соотношения «риск — доходность» на развивающихся рынках капитала (Т.В. Теплова) | 290 |
9.1. Стандартное отклонение как показатель оценки риска, бета как мера риска | 290 |
9.2. Переход к односторонней трактовке риска в сопоставлении активов и портфелей | 296 |
9.3. Односторонние меры риска в объяснении различий доходности по акциям | 310 |
9.4. Тестирование мер риска в рамках конструкции сарм для объяснения различий в доходности страновых индексов и отдельных портфелей (акций) | 323 |
9.5. Систематическая асимметрия и эксцесс как меры риска в объяснении различий доходности акций на рынке | 333 |
9.6. Переход от безусловных конструкций сарм к условным (как меняется соотношение «риск — доходность» в периоды положительных и отрицательных премий за рыночный риск) | 345 |
Приложения | 352 |
Источники | 361 |
Глава 10. Новая архитектура мирового финансового рынка (А.И. Столяров) | 368 |
10.1. Ликвидность — лекарство от всех болезней | 368 |
10.2.Эффект страуса: доллар и кризис | 372 |
10.3. Товарный рынок: чем определяется динамика — фундаментальными факторами или спросом со стороны финансовых инвесторов | 381 |
10.4. «Люди гибнут за металл», или Почему растет цена на золото | 387 |
10.5. «История учит человека тому, что человек ничему не учится из истории» (Гегель) | 389 |
Источники | 390 |
Глава 11. Реформа финансового сектора: предпосылки, основные направления и последствия (А.И. Столяров) | 392 |
11.1. Предпосылки реформы финансовой системы | 392 |
11.2. Создание финансовой экономики и изменение роли финансовых посредников | 395 |
11.3. Изменение функций банков | 396 |
11.4. Новые риски: риски глобализации | 401 |
11.5. А судьи кто, или Проблема международных финансовых регуляторов и рейтинговых агентств | 407 |
11.6. Можно ли застраховаться от финансовых рисков, или о роли деривативов | 409 |
11.7. Слишком большой, чтобы быть банкротами | 413 |
11.8. А что делают менеджеры | 414 |
11.9. Перспективы реформы финансовой системы | 415 |
Источники | 420 |
Отзывы: нет |
© 2001–2022, Издательство «Директ-Медиа» тел.: 8-800-333-68-45 (звонок бесплатный), +7 (495) 258-90-28 manager@directmedia.ru